Bu hafta piyasaların odak noktası ABD PCE enflasyon verisi olacak. Cuma günü açıklanacak Ocak ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Endeksi, piyasalarda yön belirleyici olabilir. Öte yandan, ABD dördüncü çeyrek GSYİH büyümesine ilişkin ikinci tahmin ile dayanıklı tüketim malları verileri perşembe günü açıklanacak.
Nvidia’nın Bilançosu Merakla Bekleniyor
Gelecek haftanın bilanço takviminin en önemli olayı, çarşamba günü Nvidia (NVDA) tarafından açıklanacak mali sonuçlar olacak. KeyBanc Capital Markets analistleri, şirketin GB200 NVL kısıtlamalarına rağmen güçlü sonuçlar açıklayacağını öngörüyor.
Diğer önemli bilanço açıklamaları:
- Home Depot (HD)
- Intuit (INTU)
- Salesforce (CRM)
- Workday (WDAY)
ABD PMI Verileri Zayıf Geldi
ABD’de PMI verileri ekonomide yavaşlamaya işaret ediyor. Şubat ayı PMI verileri 53 beklenirken 49,7 olarak açıklandı.
Özellikle hizmet sektörü PMI ilk kez 50’nin altına düştü, bu da ekonomik büyümede duraklamaya işaret edebilir. Analistler, işsizlik rakamlarının artabileceği konusunda uyarıda bulunuyor.
Son gelişmeler, Trump yönetimine ilişkin belirsizliklerin piyasalarda etkisini göstermeye başladığını gösteriyor.
ABD’de Enflasyon Beklentileri Yükseldi
- ABD’de 12 ay sonrası için enflasyon beklentisi %3,3’ten %4,3’e çıktı.
- Michigan Üniversitesi’nin Şubat ayı tüketici güveni verisi 64,7’ye gerileyerek son 12 ayın en düşük seviyesine ulaştı.
- 5 yıllık enflasyon beklentileri %3,3’ten %3,5’e yükseldi.
Analistler, bu durumun Fed’in faiz politikaları açısından önemli bir sinyal olduğunu ve enflasyon beklentilerinin bozulması halinde faiz artırımlarının gündeme gelebileceğini belirtiyor.
ABD Tahvil ve Döviz Piyasaları
- ABD 10 yıllık tahvil getirileri %4,50’nin altında kaldıkça %4,22 seviyelerine gerileyebilir.
- ABD 2 yıllık tahvillerine talep artıyor, ancak agresif bir alım hareketi henüz görülmedi.
- DXY 105 seviyesinin altına inme beklentisi devam ediyor.
- EUR/USD paritesi, Almanya’da hükümetin sorunsuz kurulacağı beklentisiyle 1,0630 seviyelerini test edebilir.
- USD/JPY: Japonya Merkez Bankası Başkanı’nın tahvil alım açıklamalarına rağmen, yenin 151 seviyesinden güç kazanarak 149 ve 146 seviyelerine kadar değerlenmesi bekleniyor.
Altın ve Gümüş Piyasaları
- Ons Altın (XAUUSD): 2900 seviyelerinde tutunamazsa, 2880-2830 seviyelerine kadar gerileyebilir.
- Ons Gümüş (XAGUSD): 30,60 seviyesi kritik bir direnç noktası olarak öne çıkıyor.
S&P 500 ve Piyasalardaki Riskler
S&P 500 endeksi için en büyük risk stagflasyon olarak görülüyor. Michigan Üniversitesi’nin araştırması, tüketici hissiyatındaki sert düşüşün yanı sıra, uzun vadeli enflasyon beklentilerinin yükseldiğini gösteriyor.
Analistler, piyasaların düşük hacim ve düşük volatiliteye yönelme eğiliminde olduğunu belirtiyor. Son düşüşlerin ardından, S&P 500 endeksi 6050 seviyesini geçemezse 5945-5962 aralığına geri çekilebilir.
Bu hafta Nvidia’nın bilanço açıklamaları ve ABD enflasyon verileri piyasalarda belirleyici unsurlar olacak. Güçlü Nvidia sonuçları teknoloji hisselerini destekleyebilir, ancak enflasyon verileri ve faiz beklentileri piyasalar için risk oluşturmaya devam ediyor.
