Genel Bakış
Küresel piyasalarda son haftalarda yaşanan gelişmeler, ekonomik göstergeler, jeopolitik riskler ve teknoloji yatırımları ekseninde yeni bir fiyatlama dinamiği oluşturuyor. Piyasa profesyonelleri, özellikle ABD’deki enflasyon verileri, Cumhuriyetçilerin genişleyen politika vizyonu ve yapay zekâ yatırımlarına odaklanarak yatırımcılar için dengeli bir iyimserlik ortamı tanımlıyor.
ABD’de Enflasyon Yavaşlıyor, Ekonomi Dengede
Nisan ayı TÜFE ve ÜFE verileri, ABD’de fiyat artışlarının yavaşladığını ortaya koyuyor. Bu gelişme, Fed’in para politikasını desteklerken, ekonomik istikrar algısını güçlendiriyor.
- Tüketici harcamaları güçlü,
- İşsizlik oranı sabit,
- GSYİH büyümesinde sadece %–0,3’lük sınırlı bir aşağı yönlü revizyon mevcut.
Bu göstergeler, ABD ekonomisinin ciddi bir durgunlukla karşı karşıya olmadığını gösteriyor.
Cumhuriyetçilerin Genişleyen Gündemi
Trump’ın başkanlıkta ilk 100 gününü tamamlamasının ardından Cumhuriyetçi Parti’nin gündemi netleşiyor. Gündemin ana başlıkları:
- Yapay zekâ yatırımları,
- Kripto para düzenlemeleri,
- Nükleer enerji politikaları.
Yakın zamanda Avrupa Birliği’nin kısa süreli uyguladığı %50’lik gümrük vergisi ve ardından bu kararın hızla geri çekilmesi, piyasa oynaklığına örnek teşkil ederken, politik çerçevenin temel hatlarının devam ettiğine işaret ediyor.
Ticaret Anlaşmaları ve Jeopolitik Riskler
Piyasa fiyatlamasında öne çıkan üç etken:
- Cumhuriyetçilerin uzun vadeli politika istikrarı,
- Devam eden ticaret müzakereleri,
- Yönetilebilir düzeydeki jeopolitik riskler.
Yatırımcılar, 4 Temmuz’a kadar Çin, AB, Japonya veya Hindistan’ı içeren büyük bir ticaret anlaşmasının duyurulmasını bekliyor. Bu beklenti, temkinli bir iyimserlik oluşturuyor. Ancak ABD Dolar Endeksi ve tahvil getirileri henüz bu tabloyu tam yansıtmıyor.
ABD Bütçesi ve Rezerv Para Güveni
Cumhuriyetçi vergi planlarının, önümüzdeki 10 yılda bütçe açığını yaklaşık 3 trilyon dolar artırması öngörülüyor. Ancak:
- Faiz ödemelerinin vergi gelirine oranı düşük seyrediyor,
- ABD Doları hâlâ rezerv para statüsünü koruyor,
- ABD Hazine tahvilleri küresel ölçekte güvenilirliğini sürdürüyor.
Bu göstergeler, borç yüküne rağmen piyasada genel bir güven ortamı sağlıyor.
Finansal Piyasalarda Ayrışma
S&P 500 endeksi, 8 Mayıs’taki ticaret gelişmeleri sonrası 200 günlük ortalamasının üzerinde kalmayı başardı. Ancak sabit getirili menkul kıymetler ve döviz piyasaları daha temkinli bir seyir izliyor. Bu durum, yatırımcıların Fed iletişimi ve ticaret müzakerelerine odaklandığını yansıtıyor.
Yapay Zekâ: Yeni Nesil Yatırım Teması
Yapay zekâ, uzun vadeli büyüme açısından piyasanın odaklandığı ana temalardan biri. Dikkat çeken gelişmeler:
- Nvidia’nın güçlü ilk çeyrek beklentisi,
- OpenAI öncülüğünde mega veri merkezi yatırımları,
- Cortex (Corway) gibi şirketlerin uygun fiyatlı GPU altyapısı sunarak erişimi artırması.
Yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımlar, teknoloji dışındaki sektörleri de dönüştürme potansiyeli taşıyor.
Nükleer Enerji: Yeniden Yükselen Bir Tema
Düzenleyici destek ve stratejik yatırımlarla nükleer enerji yeniden gündeme geliyor. Oklo gibi şirketlerin hisse performansı bu trendi yansıtıyor. Enerji arz güvenliği ve karbonsuzlaşma hedefleriyle de uyumlu olan bu alan, politika desteğini arkasına alıyor.
Kripto Paralar: Politik ve Finansal Gündemde
Bitcoin’in rekor seviyelere ulaşması ve Coinbase’in S&P 500 endeksine dahil edilmesi, kurumsal ilginin kripto varlıklara kaydığını gösteriyor. Kripto paralar, Cumhuriyetçi gündemde yapay zekâ ve nükleer enerjiyle birlikte stratejik bir yatırım teması hâline geliyor.
Sonuç: Dengeli İyimserlik
Siyasi gündemler, ekonomik veriler, ticaret anlaşmaları ve teknolojik dönüşümler; piyasa fiyatlamalarında çok boyutlu bir denge yaratıyor. Piyasa profesyonelleri, bu gelişmeler doğrultusunda stratejilerini ihtiyatlı ancak olumlu bir perspektifle şekillendiriyor.
