Varlık yönetimi devi Vanguard Group, gelişmekte olan piyasalara yönelik yatırım fırsatlarını çeşitlendirmek isteyen yatırımcılara müjdeli bir haber verdi. Şirket, Çin’i hariç tutarak gelişmekte olan piyasalara odaklanacak yeni bir borsa yatırım fonu (ETF) başlatacağını açıkladı. Bu hamle, hem jeopolitik riskler hem de Çin’in ekonomik görünümü nedeniyle yatırımcıların portföylerini daha temkinli yönetme eğilimiyle örtüşüyor.
Vanguard Emerging Markets ex-China ETF, bu yazın sonlarında piyasaya sürülecek. Böylece Morningstar verilerine göre, Çin hisselerini hariç tutan gelişmekte olan piyasa ETF’lerinin sayısı 13’e yükselecek. Bu fonların üçte ikisi, Çin’in CSI300 endeksinin 2023’te üst üste üçüncü yıl zarar açıklamasının ardından devreye alındı. Morningstar ETF stratejisti Bryan Armour, “Yatırımcılar jeopolitik riskler, devlet müdahalesi ve Çin’e dair endişeler nedeniyle yatırımlarını çeşitlendirmek istiyor” diyor.
Ancak dikkat çekici bir şekilde, son dönemde Çin hisselerinin toparlanmasıyla birlikte, yatırımcı ilgisi yeniden Çin’e kaymaya başladı. Örneğin, iShares China Large-Cap ETF (FXI) son 12 ayda %35’in üzerinde getiri sağladı. Buna karşılık, Çin hariç gelişmekte olan piyasalar ETF’si (EMXC) yalnızca %4,8’lik bir artışla yetindi. AllianceBernstein’ın gelişmekte olan piyasalar hisse senetleri başkanı Sammy Suzuki, Çin dışındaki fonlara olan ilginin azaldığını belirtirken, Rayliant Global Advisors’tan Jason Hsu, Çin’in çok büyük ve tartışmalı bir pazar olarak hem bağımsız ETF’leri hem de Çin hariç fonları gerektirdiğini vurguluyor.
Vanguard’un yeni ETF’si, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yapılan başvuruya göre %0,07 gibi düşük bir yönetim ücreti ile yatırımcılara sunulacak. Bu oran, BlackRock’ın benzer ürünü için belirlediği %0,25’in oldukça altında. Uzmanlara göre, bu fonu tercih eden yatırımcılar Çin’deki büyük pozisyonlarını, altta yatan endekste yaklaşık %60 paya sahip olan Tayvan ve Hindistan’daki şirketlerle değiştirmiş olacak. Vanguard’ın Independent Vanguard Adviser editörü Jeff DeMaso, “Bu fon, portföy çeşitlendirmesi arayan yatırımcılara, Çin riskini azaltmak için etkili bir araç sunacak” yorumunu yapıyor.
Toplam varlıkları 10,1 trilyon doları aşan Vanguard’un bu adımı, yatırım dünyasında yeni bir döneme işaret ediyor. Gelişmekte olan piyasalarda Çin etkisini azaltmak isteyen yatırımcılar için bu fon, portföylerde stratejik bir alternatif olarak öne çıkacak.
