- Fed, Aralık 2024’ten bu yana ilk kez faiz indirerek 25 baz puanlık düşüş yaptı; karar parasal genişlemenin yeni evresine geçiş olarak görülüyor.
- BlackRock, düşük faiz ortamında büyük sermayeli büyüme hisseleri, uluslararası hisse senetleri ve altın ile bitcoin gibi alternatif varlıkların öne çıkacağını belirtiyor.
- Zayıflayan doların, portföy çeşitlendirmesinde uluslararası ETF’leri ve emtia/kripto varlıklarını cazip hale getireceği öngörülüyor.
ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bu hafta açıkladığı faiz indirimi, parasal politikanın seyrinde yeni bir döneme işaret ediyor. 25 baz puanlık düşüş, Aralık 2024’ten bu yana ilk indirim olarak kayda geçti. Piyasalarda “gevşek para politikası” sinyali olarak yorumlanan bu adım, küresel yatırım stratejilerinde de yeni fırsat alanları yaratıyor.
Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, yayımladığı son yatırımcı notunda, faiz indiriminin özellikle büyük sermayeli büyüme hisseleri için destekleyici bir faktör olacağını vurguladı. Şirket, “ABD ekonomisinin öngörülebilir gelecekte resesyondan kaçınacağına inanıyoruz; eğer bu doğruysa, büyük sermayeli büyüme hisseleri daha düşük faiz ortamından en çok faydalanacak olanlardır” ifadesiyle teknoloji ve inovasyon odaklı şirketleri işaret etti.
BlackRock’ın değerlendirmesinde, faiz indirimlerinin yalnızca ABD iç piyasalarıyla sınırlı kalmayacağı, aynı zamanda uluslararası hisse senetleri için de yeni bir cazibe yaratacağı kaydedildi. Daha düşük borçlanma maliyetleri ve zayıflayan dolar, gelişmiş ve gelişen ülke borsalarını yatırımcılar için daha ulaşılabilir hale getirebilir. Özellikle Avrupa ve Asya borsalarının bu süreçte öne çıkabileceği öngörülüyor.
Öte yandan, BlackRock’un analizinde altın ve bitcoin gibi alternatif varlıklar ön plana çıkarıldı. Dolar endeksinin (DXY) üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturması beklenen Fed’in politikası, yatırımcıların güvenli liman ve çeşitlendirici varlıklara yönelmesini hızlandırabilir. Altın fiyatlarındaki yukarı yönlü ivmenin sürmesi, bitcoin ETF’lerine ilginin artmasıyla birleştiğinde portföylerde çeşitliliğin kritik hale geleceği düşünülüyor.
BlackRock, yatırımcılara önümüzdeki aylarda “esnek kalma” tavsiyesinde bulunuyor. Zira küresel para politikasındaki gevşeme, faizlerin uzun süre düşük kalması halinde piyasalarda yeni risklerin de doğmasına yol açabilir.
BlackRock’un Öne Çıkardığı ETF Grupları
Büyük Sermayeli Büyüme ETF’leri: VUG, QQQ, IVW, SCHG, MGK, IUSG, VOOG, JGRO
Uluslararası ETF’ler: VEA, IEFA, EFA, SCHF, SPDW, IDEV, FNDF, VSS
Altın ETF’leri: GLD, IAU, GLDM, SGOL, IAUM, OUNZ, AAAU, BAR, GDX, GDXJ, RING, NUGT
Bitcoin ETF’leri: IBIT, FBTC, GBTC, BTC, ARKB, BITO, HODL
Sonuç itibarıyla, Fed’in faiz indirimi yalnızca ABD piyasaları için değil, küresel çapta yatırım portföyleri için de yeni bir denge arayışı başlatıyor. BlackRock’un tavsiyesi, düşük faiz döneminde büyüme hisseleriyle birlikte uluslararası çeşitlendirmeye gitmek ve altın-bitcoin ekseninde koruma kalkanı oluşturmak.
