JEOLOJİDE depremler tsunamiye yol açar; Amerikan siyasetinde ise yaşanan “mavi tsunami” adeta bir deprem yaratıyor. Demokrat Parti, 3 Kasım’daki ara seçimlerde önüne ne çıktıysa sildi süpü...
JEOLOJİDE depremler tsunamiye yol açar; Amerikan siyasetinde ise yaşanan “mavi tsunami” adeta bir deprem yaratıyor. Demokrat Parti, 3 Kasım’daki ara seçimlerde önüne ne çıktıysa sildi süpürdü. Koyu kırmızı Teksas onlarca yıl sonra ilk kez mavi bir senatörü bağrına basarken, muhafazakâr kalelerden Kansas yaklaşık bir asır sonra ilk kez bir Demokrat’ı Senato’ya gönderdi. Bu satırlar kaleme alındığı sırada, Donald Trump’ın son seçimde 23 puan farkla kazandığı Mississippi’deki Senato yarışında kafa kafaya başabaş bir mücadele sürüyordu.
Finans piyasaları ise bu sarsıcı gelişmeleri çoğunlukla bir omuz silkip geçiştirmekle yetindi. ABD’nin dev şirketlerini kapsayan S&P 500 endeksi, seçim sabahında hafifçe tırmanarak günü %1,6 ekside değil, artıda tamamladı. 10 yıllık Amerikan tahvil faizleri gevşerken, dolar hafifçe geriledi.
Yatırımcıların bu kayıtsızlığı son derece anlaşılır. Piyasalar belirsizlikten nefret eder; Demokratların yakaladığı bu güçlü dalga ise ucu bucağı gelmeyen seçim itirazları ya da olası bir anayasal kriz kâbusunu bertaraf etmiş oldu. Kendi partisinin yaşadığı hezimetin boyutu netleşince Mr. Trump, New York Times’a verdiği demeçte sonuçları kabul edeceğini açıkladı. Buna bir nevi “derin bir nefes alma” etkisi diyebiliriz.
Öte yandan piyasalar, iş dünyası dostu bir iklimin zaten var olduğu ABD’de “bölünmüş hükümet” yapısının getirdiği o kaçınılmaz kilitlenme hâlini sever. (Siyasi felç, büyüme yanlısı koşulların bulunmadığı Avrupa gibi coğrafyalarda ciddi bir sorundur.) Hatta elini güçlendiren bir Kongre’nin denetim mekanizması, başkanın gümrük vergilerini artırmasını, savaşlar başlatmasını veya kamu sektörünün içini boşaltmasını muhtemelen zorlaştıracaktır. Bütçe kavgaları kaçınılmaz olsa da zaten öyle ya da böyle yaşanacaktı. Üstelik Demokratlar, federal borç tavanının yükseltilmesini engelleyerek ülkeyi temerrüde sürükleme konusunda Cumhuriyetçilere kıyasla her zaman daha çekimser kalmıştır.
Yine de yüzeydeki bu sakinlik, özellikle hisse senetleri cephesinde dipte yaşanan çalkantıyı gizlemeye yetmiyor. Seçimin belirgin mağlubu Elon Musk oldu. Bir dönem trilyoner unvanı taşıyan aşırı sağcı iş insanı, bu seçim yarışında Cumhuriyetçileri desteklemek adına yaklaşık 500 milyon doları havaya savurdu. Demokratlar ise bu “nemi” karşılıksız bırakmayacak; Musk’ın otomotiv devi Tesla ve roket şirketi SpaceX ile yapılan hükümet sözleşmelerini mercek altına alacaklardır. Nitekim iki şirketin hisseleri sırasıyla %3 ve %4 değer kaybetti.
Diğer federal yükleniciler Demokratlar nezdinde Musk kadar şahsi bir nefret uyandırmıyor. Ancak muhalefetin bütçe musluklarının kontrolünü ele geçirmesiyle, özellikle sol kanadın tepkisini çeken sektörler sıkı bir incelemeyle karşı karşıya kalacak. Mr. Trump’ın acımasız kitlesel sınır dışı hamlelerine çanak tutan CoreCivic ve GEO gibi özel hapishane işletmecileri, yeni Kongre’nin göçmenlik bütçesini kısacağı endişesiyle değer kaybetti. Ayrıca Demokratların, Mr. Trump’ın 1,5 trilyon dolarlık savunma bütçesi talebine onay vermesi beklenmiyor; bu durum Lockheed Martin, Northrop Grumman ve RTX gibi savunma sanayi devlerini doğrudan vuruyor.
İkinci mağlup küme ise kaderi tamamen yapay zekâ veri merkezlerinin inşasına bağlı olan şirketlerden oluşuyor. Bu devasa tesisler, kamuoyunda ciddi bir tepki toplayana kadar pek çok Cumhuriyetçi tarafından desteklenmiş, sonrasında ise Demokratlar bu tepkiyi acımasızca lehlerine çevirmişti. Planlanan yeni kapasitenin yarısına ev sahipliği yapan dört eyaletten üçü (Georgia, Ohio ve Teksas) Cumhuriyetçi valilerce yönetiliyordu. Önümüzdeki yıldan itibaren bu dört eyaletin tamamı Demokrat valilere emanet olacak. Veri merkezlerinin bir numaralı adresi konumundaki Teksas’ta seçimi kazanan yeni vali Gina Hinojosa, seçim kampanyasını bu inşaatlara derhal moratoryum getirme vaadi üzerine kurgulamıştı.
Bağımsız veri merkezi işletmecisi CoreWeave’in hisseleri bu gelişmeyle %10 çakıldı. Yapay zekâ sunucuları için bellek çipleri üreten Micron %7 değer kaybederken, yapay zekâ çip pazarının 5 trilyon dolarlık devi Nvidia %3 geriledi. Veri merkezleri ve bunları besleyen santraller için hayati önem taşıyan elektrik aksamları üreten imalatçılar da nasibini aldı. Seçim öncesinde iki parti, boru hatları ve rüzgâr santralleri gibi dev enerji projelerinin ruhsat süreçlerini kolaylaştıracak bir yasa tasarısı üzerinde ön uzlaşmaya varmıştı. Ancak Demokratlar artık masada el yükseltmek isteyebilir. GE Vernova, Vistra ve Vertiv hisselerinin her biri yaklaşık onda bir oranında eridi.
Aksine, bu “mavi dalga” Trump dönemindeki bütçe kesintilerinin geri alınacağına kesin gözüyle bakılan sektörleri (sağlık ve temiz enerji) ve veri merkezlerine devasa harcamalar yapan oyuncuları yukarı taşıdı. Büyük teknoloji devleri (hyperscalers), bir yandan CoreWeave gibi rakiplerin mevcut kapasite üzerindeki baskısının azalmasıyla nefes alırken, diğer yandan harcamalarını dizginleyerek kâr marjlarını koruma imkânı bulabilir. Amazon ve Microsoft hisseleri %6’nın üzerinde prim yaparken, Alphabet %3’ten fazla kazandı. Eril söylemleriyle öne çıkan Mark Zuckerberg liderliğindeki Meta bile hafif bir yükseliş kaydetti. Teknoloji patronlarının, hem yapay zekâ hem de Mr. Trump’a gösterdikleri aşırı hürmet nedeniyle Kongre önünde terleyecekleri sert oturumlar kapıda. Ancak en azından bir sonraki bilanço açıklamalarının eskisine kıyasla daha dostane geçeceği söylenebilir.
