ABD ve İsrail’in İran’a yönelik operasyonunun ardından küresel piyasalarda sert bir risk fiyatlaması başladı. Enerji fiyatları yükselirken hisse senetleri geriledi, volatilite endeksi tırmandı ve güve...
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik operasyonunun ardından küresel piyasalarda sert bir risk fiyatlaması başladı. Enerji fiyatları yükselirken hisse senetleri geriledi, volatilite endeksi tırmandı ve güvenli liman varlıklarına güçlü para girişi görüldü.
Önce küresel varlıkların son fiyatlarına bakalım.
Altın ve gümüş jeopolitik riskle birlikte güçlü hareket etti. Spot altın ons başına yaklaşık 5.340–5.380 dolar bandında işlem görüyor ve gün içinde 5.419 dolara kadar yükseldi.
Gram Gümüş/TL ise 123,5 TL civarında bulunuyor.
Enerji tarafında savaş primi hızla fiyatlandı. Brent petrol 78–79 dolar bandına yükselirken ABD tipi WTI petrol 71–72 dolar civarına çıktı.
ABD tahvil piyasasında da sert hareket var. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,96 seviyesinden %4,04’e kadar yükseldi.
Volatilite tarafında ise risk algısı açık şekilde yükselmiş durumda. VIX endeksi 22 seviyesine çıktı ve yaklaşık %10’dan fazla yükseldi.
Şimdi borsalara bakalım.
ABD piyasaları jeopolitik riskle düşüşte:
Dow Jones: 48.636 (-%0,7)
S&P 500: 6.841 (-%0,5)
Nasdaq: 22.545 (-%0,5)
Avrupa tarafında da satış baskısı var. STOXX 600 endeksi yaklaşık -%1,6, Almanya DAX ve Fransa CAC40’ta %1–2 arası düşüş görülüyor.
Asya piyasaları da riskten kaçışla günü zayıf kapattı. Nikkei ve bölge endekslerinde satış görülürken enerji ve savunma hisseleri göreceli olarak daha güçlü kaldı.
Piyasanın ana mekanizması oldukça klasik çalışıyor:
• Jeopolitik risk → petrol ve gaz yükselir
• Enerji maliyeti → enflasyon beklentisini artırır
• Hisse senetleri → satış baskısı görür
• Altın, dolar ve tahviller → güvenli liman talebi alır
Bu nedenle yatırımcıların şu anda takip ettiği ana soru şu:
Savaş bölgesel bir enerji krizine dönüşür mü, yoksa sınırlı bir askeri operasyon olarak mı kalır?
Eğer Hürmüz Boğazı, LNG tesisleri veya Körfez enerji altyapısı hedef haline gelirse petrolün 90–100 dolar bandına gitmesi senaryosu ciddi şekilde konuşulmaya başlayabilir.
Kısacası piyasalar şu anda tek bir değişkene bakıyor:
savaşın süresi ve enerji arzına etkisi.
Bu değişken netleşene kadar küresel piyasalarda yüksek volatilite ve emtia ağırlıklı fiyatlama devam edecek.
