Trump Artık İran’ı Vurmak Zorunda – BİST İçin En Büyük Tehlike

Küresel risk algısının yeniden sertleştiği bir dönemde, jeopolitik cephede atılacak tek bir adımın piyasalarda zincirleme etki yaratabileceği bir eşikteyiz. Özellikle ABD–İran hattında artan tansiyon, Borsa İstanbul başta olmak üzere gelişen ülke piyasaları için kırılgan bir zemin oluşturuyor. Bu çerçevede Dr. Artunç Kocabalkan, sabah 09.30’da Ekonomist TV YouTube kanalında canlı yayında “Trump artık İran’ı vurmak zorunda ve BİST için en büyük tehlike” başlığı altında risk senaryolarını masaya yatıracak.

Yayın, yalnızca bir jeopolitik değerlendirme değil; doğrudan portföy yönetimi ve risk–getiri dengesi üzerinden yatırımcı psikolojisini sorgulayan bir çerçeve sunacak. Temel soru net: Borsada hisseniz varsa, aslında hangi senaryoya yatırım yapıyorsunuz?

İran’a yönelik olası bir askeri hamle, enerji fiyatları üzerinden küresel enflasyon beklentilerini yukarı çekebilir. Bu da ABD tahvil faizlerinde yükseliş, dolar endeksinde güçlenme ve gelişen ülke varlıklarında satış baskısı anlamına gelir. Böyle bir senaryoda BİST’in hem yabancı çıkışı hem de artan risk primi nedeniyle çifte baskı altında kalması olasıdır. Özellikle banka ve sanayi hisseleri, artan CDS ve kur oynaklığına karşı hassasiyet gösterebilir.

Öte yandan “İran vurulmayacak” ya da “bir şey olmaz” varsayımıyla pozisyon taşıyan yatırımcıların, aslında farkında olmadan jeopolitik risk satışı yaptığı gerçeği de tartışmaya açılıyor. Çünkü portföyde hisse taşımak, örtük biçimde risk priminin düşeceğine dair bir beklenti anlamına geliyor. Eğer risk gerçekleşirse, stop-loss disiplini olmayan yatırımcı için zarar geometrik olarak büyüyebilir.

Yayında şu sorulara net yanıt aranacak:
Borsada hisseniz var mı?
O zaman ya İran vurulmayacak ya da vurulsa bile piyasaya ciddi bir etkisi olmayacak diyorsunuz.
Peki aldığınız risk ile yatırımınız gerçekten uyumlu mu?

Dr. Kocabalkan, risk–getiri dengesini yalnızca teknik seviyeler üzerinden değil; makro akış, CDS hareketi, enerji fiyatları ve küresel fonlama koşulları bağlamında değerlendirecek. Özellikle BİST’te “fiyat–gerçeklik” ayrışmasının ne kadar sürdürülebilir olduğu ve olası bir şokta hangi sektörlerin daha kırılgan kalacağı analiz edilecek.

Jeopolitik riskler, çoğu zaman fiyatlara yavaş yavaş sızar; ancak tetikleyici haber geldiğinde hareket sert olur. Bu nedenle yayının ana ekseni, “olur mu olmaz mı” tartışmasından ziyade, gerçekleşmesi halinde portföyün dayanıklılığı üzerine kurulacak.

Küresel piyasalar için kritik bir haftaya girilirken, sabah 09.30’daki canlı yayın hem senaryo analizi hem de pozisyon yönetimi açısından referans niteliğinde olacak. Jeopolitik risk fiyatlanmadan önce, yatırımcının kendi riskini fiyatlaması gerekecek.