Kıyamete Az Kaldı…

Aralık ayı “triple witching day”, şimdiye kadarki en büyük vade sonu olarak 7,1 trilyon dolarlık opsiyon pozisyonunun kapanışına sahne olacak.
Bu tutarın 5,0 trilyon doları S&P 500 (SPX) endeks opsiyonlarından, 880 milyar doları tekil hisse senedi opsiyonlarından oluşuyor.
Devasa vade yoğunluğu, gün içi oynaklığı ve ani yön değişimlerini artırabilecek teknik bir risk oluşturuyor.

Küresel piyasalarda gözler yarın gerçekleşecek Aralık “triple witching day”e çevrildi. Aynı anda endeks opsiyonları, endeks vadeli kontratları ve tekil hisse senedi opsiyonlarının vadesinin dolduğu bu gün, nominal büyüklük açısından tarihin en büyük vade sonu olarak kayıtlara geçmeye hazırlanıyor.

Toplamda 7,1 trilyon doların üzerinde opsiyon pozisyonu vadesini dolduracak. Bunun yaklaşık 5,0 trilyon dolarlık bölümü S&P 500 (SPX) opsiyonlarından oluşurken, tekil hisse senedi opsiyonlarının büyüklüğü 880 milyar dolara ulaşıyor. Bu rakamlar, özellikle ABD hisse senedi piyasalarında teknik dinamiklerin kısa vadede makro haber akışının önüne geçebileceğine işaret ediyor.

Triple witching günleri, hedge işlemlerinin çözülmesi, yeniden pozisyonlanma ve algoritmik işlemlerin hızlanması nedeniyle genellikle yüksek hacim ve artan volatiliteyle biliniyor. Bu ölçekte bir vade sonu ise fiyat hareketlerinin daha keskin ve düzensiz olma riskini artırıyor. Endeks seviyelerine yakın yoğunlaşmış opsiyon pozisyonları, gün içinde hızlı yukarı-aşağı salınımlara zemin hazırlayabilir.

Özellikle son dönemde ABD enflasyon verileri ve faiz beklentileriyle yön arayan piyasalarda, yarınki triple witching günü teknik baskıları daha da görünür kılabilir. Uzmanlar, fiyat hareketlerinin temel haberlerden ziyade opsiyon kaynaklı akışlarla şekillenebileceği konusunda yatırımcıları temkinli olmaya çağırıyor.

Kısacası, Aralık triple witching günü sadece takvimsel bir detay değil; piyasa yapısını kısa vadede belirleyebilecek, rekor büyüklükte bir teknik stres testi olarak öne çıkıyor.