ABD’de 12 Aralık Cuma seansı, Broadcom kaynaklı AI/teknoloji satışlarıyla bozuldu; algoritmik işlemler düşüşü hızlandırdı. Oracle–OpenAI veri merkezleri gecikme iddiası sonradan yalanlansa da yıl sonu...
ABD’de 12 Aralık Cuma seansı, Broadcom kaynaklı AI/teknoloji satışlarıyla bozuldu; algoritmik işlemler düşüşü hızlandırdı.
Oracle–OpenAI veri merkezleri gecikme iddiası sonradan yalanlansa da yıl sonu pozisyonlamasında risk azaltma refleksini tetikledi.
Büyük resimde “çöküş” değil, NFP–CPI öncesi rotasyon ve pozisyon ayarı öne çıkıyor.
ABD piyasalarında Cuma günü yaşanan “çirkin seansın” ana tetikleyicisi, Broadcom’un marj ve ileriye dönük mesajlarıyla başlayan teknoloji ve yapay zekâ satış dalgası oldu. İlk hareket, özellikle AI temasında yoğunlaşmış pozisyonları hedef aldı; algoritmik işlemlerin devreye girmesiyle satışlar kısa sürede hız kazandı. Reuters’ın piyasa özetleri de bu çerçeveyi doğruluyor: Broadcom kaynaklı mesajlar AI değerlemeleri etrafındaki “balon” tartışmasını büyütürken, teknoloji hisselerinde baskı derinleşti.
Bu zayıf zemine, Oracle’ın OpenAI için bazı veri merkezi teslim tarihlerinin 2027’den 2028’e sarkabileceğine dair başlık eklendi. İddia kısa süre sonra Oracle ve Reuters hattında yalanlansa da, notlarda özellikle “etkisi kaldı” vurgusu öne çıktı. Yıl sonuna yaklaşılırken pozisyonların hassaslaştığı bir dönemde, bu tür başlıkların doğru olup olmamasından bağımsız olarak risk azaltma refleksini tetiklediği görüldü.
Notun ikinci kritik mesajı, önümüzdeki haftanın veri takvimine işaret ediyor. Tarım dışı istihdam (NFP) ve tüketici enflasyonu (CPI) verileri, piyasalar için asıl test olarak görülüyor. Okuma “çok sıcak” gelirse, teknoloji öncülüğündeki satışların sertleşebileceği; daha ılımlı bir tablo halinde ise korunma pozisyonlarının çözülmesiyle piyasada toparlanma alanı oluşabileceği beklentisi öne çıkıyor.
Üçüncü ve belki de en önemli vurgu, yaşanan hareketin tek başına “AI bozuldu” şeklinde okunmaması gerektiği. Notlarda bu sürecin bir rotasyon olabileceği belirtiliyor. Binky Chadha’nın altını çizdiği gibi, endeksler yeni zirvelere yaklaşırken mega-cap büyüme ve teknoloji hisseleri önceki zirvelere kıyasla zayıf kalıyor; buna karşılık S&P 500 içindeki diğer şirketler endeksi taşımaya devam ediyor. Bu tablo, kazanç büyümesinin mega-cap dışına yayılabileceği tezini ve pozisyonların yeniden düşünülmesi ihtiyacını güçlendiriyor.
Faiz cephesinde ise notlarda “faiz eğrisi dikleşmesi” teması öne çıkıyor. Kısa vadeli faizlere kıyasla uzun vadeli faizlerin daha hızlı yükselmesi ya da kısa vadeli faizlerin daha hızlı gerilemesiyle oluşan bu dikleşmeden kazanç bekleyen “steepener” stratejilerinin tercih edildiği, bunun da hisse tarafında temkinli duruşla uyumlu olduğu belirtiliyor. Özetle, veri riski yaklaşırken riskli varlıklarda frene basılıyor, faiz tarafında eğri teması öne çıkıyor.
Politik başlıklar da fiyatlamaya girmiş durumda. Notlarda, Trump’ın Fed başkanlığı için Kevin Warsh veya Kevin Hassett’e eğilimli olduğuna ve “faizler %1 veya altına inmeli” yaklaşımına dikkat çekiliyor. Bu söylem Reuters tarafından da aktarılırken, Jamie Dimon’un Warsh’a sıcak baktığı yönündeki haber akışı beklenti kanalından piyasa algısını besliyor.
Sonuç olarak bu “Günün Hikâyesi” şunu söylüyor: Cuma günkü satışın kıvılcımı Broadcom’du, algoritmalar hareketi büyüttü, Oracle başlığı paniği artırdı. Asıl belirleyici ise önümüzdeki hafta açıklanacak NFP ve CPI verileri olacak. Büyük resimde bir çöküşten ziyade, yıl sonu öncesi rotasyon ve pozisyon ayarlaması izleniyor; kazanç büyümesinin mega-cap dışına yayılıp yayılmadığı ise temel takip başlığı olarak öne çıkıyor.
