Çin gerilimi ABD’de finansal baskı yarattı: Banka Endeksinde yön sert aşağı

• JPMorgan, ABD ulusal güvenlik öncelikli sektörler için 1,5 trilyon dolarlık dev finansman programı başlattı
• Aynı saatlerde ABD bölgesel banka hisselerinde sert satışlar görüldü – WAL, BANC, KRE gibi hisselerde kayıplar %10’a yaklaştı
• First Brands ve Trilogy iflasları sonrası piyasalarda “finansal kırılganlık yayılıyor mu?” endişesi artıyor

Küresel piyasalar sert bir dalga etkisi yaşıyor. Bir yanda JPMorgan’ın ABD’nin stratejik sektörlerine destek için açıkladığı dev kredi fonu, diğer yanda bölgesel bankalarda büyüyen stres sinyalleri dikkat çekiyor.

Wall Street’te bugün rakamlar ve manşetler sertleşti. JPMorgan CEO’su Jamie Dimon’un duyurduğu 1,5 trilyon dolarlık ulusal güvenlik fonu, ABD’nin Çin’e karşı artan ekonomik ve teknolojik rekabetinin finansal cephesi olarak yorumlandı. Fon; savunma, yarı iletkenler, enerji güvenliği, yapay zeka ve kritik mineraller gibi stratejik alanları destekleyecek.
Ekranlara yansıyan rakamlardan bazıları:

Bölgesel bankacılık ETF’i KRE’nin düşmesi, satışların tüm sektöre yayıldığına işaret ediyor.

İflas endişesi yayılıyor mu?

ABD’de son günlerde gelen First Brands ve Trilogy iflasları sonrası “kırılganlık yayılan bir finansal çürümeye mi işaret ediyor?” sorusu giderek daha fazla konuşuluyor. Uzmanlara göre, bölgesel bankalar ticari gayrimenkul kredilerindeki batık riskleri nedeniyle kırılgan. Faizlerin uzun süre yüksek seyretmesi de sermaye baskısını artırıyor.

Finans çevrelerinde öne çıkan iki senaryo var:

Ilımlı senaryo: Satışlar geçici, FED destek sinyaliyle panik kısa sürede yatışır
Riskli senaryo: Bölgesel bankalarda 2023’teki SVB – Signature – First Republic çöküşlerine benzer domino etkisi tetiklenebilir

Çin – ABD hattı: Yeni ekonomik soğuk savaş mı?

JPMorgan’ın fon açıklamasında “ulusal güvenlik” vurgusu yapılması, finansal dünyanın yeni bir jeopolitik faza girdiğini gösteriyor. Washington yönetimi de aynı mesajı veriyor:

“ABD, tedarik zincirlerini Çin riskinden korumak için çeşitlendirmeli ve stratejik bağımsızlığını güçlendirmelidir.”

Bu kapsamda fonun yalnızca ticari bir hamle değil, aynı zamanda stratejik bir ekonomik savaş bütçesi olduğu yorumları yapılıyor.

Piyasalar neyi fiyatlıyor?

Analistlere göre üç büyük fiyatlama teması öne çıkıyor:

1. Jeopolitik sermaye akışı – ABD, Çin’den kopuş stratejisini hızlandırıyor
2. Finansal stres endeksi yükseliyor – Bölgesel bankalarda gizli bilanço riskleri
3. Devlet yönlendirmeli sermaye modeli güçleniyor – Stratejik sektörlere dev fonlar

Önümüzdeki günlerde piyasaların gözü üç kritik açıklamada olacak:

• FED Başkanlarından stres odaklı finansal istikrar mesajı gelir mi?
• Bölgesel bankalarda birleşme veya acil likidite desteği duyuruları olur mu?
• JPMorgan fonunun detay planı yayımlanacak mı?

Gelişmeleri izlemeye devam ediyoruz. Bu daha büyük bir şeyin başlangıcı olabilir.