12 Haziran 2025 Bülteni

Yurtiçi Gelişmeler

1. TCMB Fonlama Faizi Kararı & Operasyonel Etki

TCMB, gece borçlanma faizini %46’dan %49’a, gece imkan faizi yani lending rate’ini %44,5’ten %49’a çıkarttı; repo faizi de %46 olarak korundu .
Bu sıkılaşma; bankaların likidite maliyetini yükseltirken, kredi ve mevduat faizlerinde yukarı yönlü bir şok etkisi yaratarak piyasada sıklıkla volatiliteyi tetikliyor.
Likidite daralması bankalardan merkez bankasına yönelen sermayeyi artırır, tahvil faizlerinde teknik geri çekilmeler görülebilir.

2. EKK Değerlendirmesi

EKK’de ağırlıklı olarak yapılandırılmış destek mekanizmaları ele alındı:

• KGF desteği reel sektör, özellikle KOBİ’ler ve yatırımcılar için yeniden şekillenirken,
• Mali disiplini sürdürecek parametreler (bütçe açığı/GDP çerçevesinde) yeniden çizildi.
• Sanayi ve Tarım destek paketlerine dair, makro model destekli “büyüme + enflasyon kontrolü” odaklı ayrıntılı takvimin 2. çeyrekte uygulanmasına yeşil ışık yakıldı.

3. Borsa İstanbul 100 & Hisse Performansı

• BIST‑100 endeksi, teknik grafikte 9.659–9.715 bandında yer alarak günü 9.715 seviyesinden %0,57 yükselişle kapattı.
• Likidite tayini açısından döviz bazında XU100 (USD) da %0,33 artarak 2.811 puana çıktı

En Çok Yükselen Hisseler:

• KOZAA +5,5% (madencilik)
• XFINK +2,7% (finans)
• XTAST +1,05% (taşıt araçları)

En Çok Düşenler:

• BSOKE –2,27% (gıda)
• CCOLA –2,85% (içecek)
• TURSG –3,30% (turizm)

Yurtdışı Teknik Gelişmeler

4. ABD–Çin Ticaret Görüşmeleri ve Tarifeler

• Londra’da yapılan görüşmeler neticesinde İzah edilen yeni “çerçeve anlaşma” ile:
  • ABD, Çin mallarına uyguladığı tarifelerin toplamda %55 seviyesinde kalmasını,
  • Çin ise ABD mallarına %10’luk bir tarife uygulamayı sürdürecek .
• Nadir toprak ve magnet ihracatı 6 ay süreyle hafifletilecek lisanslarla yeniden başlıyor .
  Bu sinyaller, küresel tedarik zincirleri–özellikle yarıiletken ve elektronik alanlarında—teknik düzeyde iyimserliği destekliyor.

5. Los Angeles Göçmen Protestoları

• 5. gününe giren protestolarda 4.000+ Ulusal Muhafız+700 Deniz Piyadesi yer alıyor .
• Teknik olarak şehir merkezine 20:00–06:00 sokağa çıkma yasağı uygulanıyor; yaklaşık 400 tutuklama var .
  Bu durum, ABD iç piyasalarındaki risk primi artışının sürmesine, özellikle VIX’te ufak yükselişlere neden oluyor.

Teknik Piyasa Verileri

✅ Özet & Pozisyonlama

1. TCMB’nin faiz artışı, likiditeyi daralttı—tahvil faizi yükseldi, BIST tepki verdi.
2. EKK’nin teknik sunumları, büyüme+enflasyon dengesi modeline şirket bazlı teşvikle cevap veriyor.
3. Borsa İstanbul, likidite tahvilden hisseye bir geçişle +%0,57 getiri sağladı.
4. ABD–Çin’da çerçeve anlaşma, teknolojik malzeme tedarikinde risk azaltıcı olarak öne çıkıyor.
5. Los Angeles gösterileri, risk iştahını sarsacak unsurlar arasında.

Teknik Yatırımcıya Öneriler

• Altın: 3.374–3.380 bandı, kırılım ya da toparlanma senaryoları için izlenmeli.
• Petrol: Jeopolitik / arz endişeleriyle 70 $/varil seviyesi kritik.

Pariteler (11 Haziran Kapanış Verileri)

• USD/TRY: 39,15 – 39,21 aralığında gezinerek 39,15 seviyesinde kapandı
• EUR/TRY: 45,04 – 45,34 bandında işlem gördü, kapanış 45,04 seviyesinde
• GBP/TRY: 53,11 – 53,42 aralığında hareket etti, kapanışta 53,12 civarındaydı .

ABD Piyasaları (11 Haziran Kapanış)

• S&P 500: 6.022,24 ile %0,3 düşüşle kapandı
• Nasdaq Composite: 19.714,88 ile %0,5 geriledi
• Dow Jones Industrial Average: 42.865,77 seviyesinde yatay kapandı

Avrupa Piyasaları

11 Haziran Kapanış Değerleri

• FTSE 100: 8.864,35 puan (+0,13 %) ile kapandı
• DAX: Yaklaşık 23.950 seviyesinde kapandı (%-0,2) .

12 Haziran Açılış (Vadeli İşlemler)

• FTSE ve DAX vadeli endeksler bugün açılışa doğru %-0,4 ile %-0,8 aralığında düşüş eğiliminde

Asya Piyasaları

• Nikkei 225: 11 Haziran kapanışı 38.421,19, 12 Haziran açılışı ise 38.173,09 (-%0,65)
• Shanghai Composite: 3.404,66, -%0,1 düşüşle kapandı
• Hang Seng: 24.234,80, -%0,5 ile kapattı .
• Kospi (Güney Kore): 2.929,94, +0,8 % artışla günü tamamladı .