28 Nisan 2025 Bülteni

GÜNLÜK PİYASA VE FİNANS BÜLTENİ

YURT İÇİ GELİŞMELER

• Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan, İtalya’da Meloni’nin başkanlığında Roma’da düzenlenecek zirveye katılacak. Ekonomik işbirliği, savunma, havacılık, siber güvenlik, enerji, otomotiv ve altyapı sektörlerinde yeni iş fırsatları masaya yatırılacak.
• TCMB, zorunlu karşılıklar için faiz hesaplama yönteminde değişikliğe giderek politika faizi yerine ağırlıklı ortalama fonlama faizini baz almaya başladı.
• S&P, Türkiye’nin uzun vadeli kredi notunu “BB-” seviyesinde teyit etti, görünümü “durağan” tuttu. Ancak net rezervlerdeki azalma sürerse ve anti-enflasyonist politikalar terk edilirse not indirimi uyarısı yapıldı.
• Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Washington temasları kapsamında 60’tan fazla yatırımcı ve banka ile görüştü. 41 milyar dolarlık uzun vadeli, düşük maliyetli finansman hedefleniyor.

Borsa İstanbul

• BIST 100 Endeksi cuma günü %0,61 düşüşle 9.432 puandan kapanış yaptı.
• Günlük Hacim: 83,4 milyar TL
• Sektörlerde Hareket:
  • En çok yükselen: Finansal Kiralama/Faktoring (+%7,45)
  • En çok düşen: İletişim (-%3,01)

Bilançolar

• Akbank beklentilerin üzerinde 13,7 milyar TL kar açıkladı.
• Arçelik 1,6 milyar TL zarar duyurdu.

Makro Veriler

• Hane halkı 12 aylık enflasyon beklentisi %59,3’te sabit.
• Piyasa katılımcıları 12 aylık enflasyon beklentisi %25,6’ya yükseldi.
• Reel kesimin enflasyon beklentisi %41,7’ye çıktı.

Döviz ve Altın

• USD/TRY: 38,44
• EUR/TRY: 43,70
• Gram Altın: 4.069 TL
• Ons Altın: 3.290 USD

Kripto Piyasası

• Bitcoin (BTC):94.270 USD
• Ethereum (ETH): 1.796 USD
• Ripple (XRP): 2,27 USD

Türkiye CDS Primi

• 325 baz puan

Tahvil Piyasası

• Türkiye 10 Yıllık Tahvil Faizi: %34,70
• ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi: %4,24

KÜRESEL GELİŞMELER

ABD Endeksleri (Cuma Kapanışları)

• S&P 500: -%0,74
• Dow Jones: +%0,04
• Nasdaq: -%1,20

Haftalık Performanslar

• Dow Jones: +%2,5
• S&P 500: +%4,6
• Nasdaq: +%6,7

Bilançolar

• Bu hafta Muhteşem 7’liden gelecek bilanco raporları açıklanacak.
• S&P 500 şirketlerinin piyasa değerinin %40’ı bu hafta karnelerini verecek.

Makroekonomi

• ABD’de tarım dışı istihdam verisi bekleniyor.
• Japonya MB, 1 Mayıs’ta faiz kararı açıklayacak; değişiklik beklenmiyor.
• Avrupa MB’nin Haziran’da 25 baz puan faiz indirimi yapacağı kesin gibi fiyatlanıyor.
• IMF, küresel ticaret ve finansal istikrar risklerinin arttığını rapor etti.

Trump Söylemleri

• ABD Başkanı Trump, Çin ile tarife müzakerelerinde ilerleme olmadığını belirtti. “Çin’den önemli bir taviz almadığımız sürece tarifeleri kaldırmayacağız” dedi.
• Trump, tahvil piyasasındaki volatilite için “paniğe gerek yok” açıklaması yaptı ve faizlerdeki oynaklığın piyasa için “doğal” olduğunu savundu. Mevcut tarifelerden %50 ila %20 oranında görürse ülkeler bunun başarı olacağını söyleyerek aslında geri adım atmaya hazır görüntüsü verdi. Bessent ise 17 ülkeyle anlaşma hazır hale geldi.18 adet de taslak var Çin Hariç diyerek Çin’i ayrı tuttu.
• Avrupa Borsaları Açılış Verileri
• Stoxx Europe 600: 528,04 (+%0,39)
• DAX 40 (Almanya): 21.234,60 (+%1,01)
• CAC 40 (Fransa): 7.837,40 (+%0,86)
• FTSE 100 (İngiltere): 8.407,44 (+%0,05)
• FTSE MIB (İtalya): 35.854,07 (−%0,57)
• IBEX 35 (İspanya): 11.882,70 (−%0,37)
• EURO STOXX 50: 5.190,80 (+%0,80)​

Bu yükseliş, özellikle teknoloji ve sanayi sektörlerindeki güçlü bilançoların yanı sıra, ABD’nin Çin’e yönelik tarifeleri 90 gün süreyle askıya almasının ardından piyasalarda oluşan iyimserlikten kaynaklanıyor. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indirimi beklentileri de yatırımcıların risk iştahını destekliyor.​

Ancak, İtalya ve İspanya borsalarında sınırlı düşüşler gözlemlendi. Bu durum, bölgesel ekonomik veriler ve siyasi belirsizliklerin etkisiyle açıklanabilir.​

Genel olarak, Avrupa borsaları güne olumlu bir başlangıç yaparken, yatırımcılar küresel ekonomik gelişmeleri ve şirket bilançolarını yakından takip etmeye devam ediyor.

• Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, enflasyonla mücadelede ilerleme kaydedildiğini ve Euro Bölgesi ekonomisinin küresel şoklara karşı daha dayanıklı hale geldiğini ifade etti.
• Goldman Sachs, Lagarde’ın bu değerlendirmesine destek vererek, Avrupa’da faiz indirimlerinin etkili olabileceğine dikkat çekti.

• Asya Borsaları Açılış Verileri:
• Nikkei 225 (Japonya): 35.857,52 (+%0,43)
• Hang Seng (Hong Kong): 21.997,08 (+%0,07)
• KOSPI (Güney Kore): 2.549,91 (+%0,14)
• Shanghai Composite (Çin): 3.294,02 (−%0,03)​
• Yatırımcılar, ABD teknoloji şirketlerinin olumlu bilançolarını ve Çin’in 2025 büyüme hedefini desteklemek amacıyla daha fazla teşvik paketi açıklayacağına dair beklentileri yakından takip ediyorlar. Bu gelişmeler, Asya piyasalarında genel olarak iyimser bir hava yaratıyor.​
• Ancak, Çin’in büyüme hedeflerine ulaşmak için daha fazla teşvik paketi açıklayacağına dair beklentiler, piyasalarda temkinli bir iyimserlik oluşturuyor. Yatırımcılar, bu gelişmelerin yanı sıra ABD ve Çin arasındaki ticaret ilişkilerine dair haber akışını da yakından izliyorlar.​
• Genel olarak, Asya borsaları güne pozitif bir başlangıç yaparken, yatırımcılar küresel ekonomik gelişmeleri ve şirket bilançolarını dikkatle takip ediyorlar.​

Pariteler

• EUR/USD: 1,1353
• GBP/USD: 1,3300
• USD/JPY: 158,70

• Altın fiyatları, ABD faiz indirim beklentilerindeki yumuşamayla destekleniyor.

Petrol Piyasası

• Brent Petrol: 67,00 USD/varil (%0,5 artış)
• WTI Petrol: 63,00 USD/varil (%0,4 artış)

VIX Endeksi

• Son Değer: 24,84
• Günlük Değişim: -%6,12
• 52 Haftalık Aralık: 10,62 – 65,73
• Piyasa volatilitesi düşüs eğiliminde.

Bugün Açıklanacak Önemli Veriler

• ABD FHFA Konut Fiyat Endeksi (Mart)
• ABD JOLTS Açık İş Pozisyonları (Mart)
• ABD Conference Board Tüketici Güveni (Nisan)
• ABD API Haftalık Ham Petrol Stokları
• Türkiye Mart Ayı İşgücü İstatistikleri
• Türkiye Nisan Ayı Ekonomik Güven Endeksi

Genel Değerlendirme

• Yurtiçinde sıkı para politikaları vurgusu sürerken, BİST 100’de bankalar kaynaklı baskı devam edebilir.
• ABD’de bilanço sezonu volatiliteyi artırabilir.
• Altın, Bitcoin ve petrol fiyatları jeopolitik riskler ve faiz beklentileriyle ön planda.