Bloomberg Piyasa Modeli “Kırmızı Rejim”e Geçti
Bloomberg Intelligence’ın (BI) piyasaları izlediği yapay zekâ destekli analiz modeli, iki yıl süren görece sakin “sarı rejim” döneminden çıkarak “kırmızı rejim”e geçti. Bu değişim, tarihsel olarak hisse senedi piyasaları için en zorlu dönemi işaret ediyor.
BI hisse senedi stratejistleri Gina Martin Adams ve Gillian Wolff’un analizine göre, bu rejim geçişi yatırımcılara zayıf performansın hâkim olacağı, ortalama 16 ay süren bir dönemin sinyalini veriyor. Bu tür “kırmızı” dönemler, genellikle negatif yıllık getirilerle ilişkilendiriliyor.
1996’dan bu yana en az üç ay süren yedi kırmızı rejim kaydedildi. Bu dönemlerde:
- Piyasa değeri ağırlıklı S&P 500 endeksi yıllık ortalama %−5,6 getiri sağladı.
- Eşit ağırlıklı S&P 500 endeksinde bu oran %−7,9 olarak kaydedildi.
Bu veriler, yatırımcılar için uyarı niteliğinde. Zira geçmişte “yeşil rejim” dönemlerinde endeksler sırasıyla %29 ve %25 gibi yüksek getirilere ulaşırken, “sarı rejim”de bile %12 ve %16 gibi pozitif yıllık getiriler kaydedilmişti.
Bloomberg’in analiz modelindeki bu kırmızı sinyal, ABD piyasalarının teknik olarak aşağı yönlü bir eğilime girdiğini, risk iştahının azaldığını ve volatilitenin artabileceğini gösteriyor. Özellikle faiz politikaları, jeopolitik riskler ve şirket bilançolarına dair olumsuz beklentilerin bu rejimi desteklediği düşünülüyor.
Yatırımcılar artık daha savunmacı sektörlere yönelirken, yüksek beta taşıyan teknoloji ve büyüme hisselerinde satış baskısı artabilir.
