Trump Mesajı Piyasaları Tersine Çevirdi

• Petrol fiyatları savaş priminin çözülmesiyle 84 doların altına sert düşüş yaptı.
• Gümüş kontratları güvenli liman ve momentum alımlarıyla 86 doların üzerine sıçradı.
• Trump’ın “İran savaşı büyük ölçüde bitti” açıklamasıyla S&P 500 gün içi kayıpları silerek yükselişe geçti.

Küresel piyasalarda gün içi fiyatlamalar, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran savaşıyla ilgili yaptığı açıklamanın ardından sert şekilde yön değiştirdi. Orta Doğu’daki çatışmanın büyüyeceği endişesiyle gece saatlerinde hızla yükselen enerji fiyatları, Washington’dan gelen mesajların ardından adeta çöktü.

Petrol:
WTI petrol kontratları gün içinde görülen en sert hareketlerden birini yaşadı. Grafiklerde de görüldüğü üzere fiyatlar kısa sürede 90 doların üzerinden hızla gerileyerek 84 dolar seviyesinin altına kadar indi. Bu hareketle petrol fiyatları yalnızca birkaç saat içinde yaklaşık %7,8 düşerken, gece görülen zirvelere göre düşüş %30’un üzerine çıktı.

SP500:
Enerji piyasasındaki bu sert geri çekilmenin ana tetikleyicisi Trump’ın yaptığı açıklama oldu. ABD Başkanı yaptığı değerlendirmede İran savaşının “büyük ölçüde tamamlandığını” ve çatışmanın artık sona yaklaştığını söyledi. Bu mesaj piyasada hızla yorumlandı ve savaş nedeniyle petrol fiyatlarına eklenen jeopolitik risk primi bir anda çözülmeye başladı.

Petrol fiyatlarındaki düşüş aynı zamanda küresel risk iştahını da hızla yukarı çekti. ABD borsaları gün içinde yaşadığı kayıpları tamamen geri aldı. S&P 500 endeksi grafiklerde görüldüğü gibi sert bir alım dalgasıyla %0,7 yükselişe geçerek 6783 seviyesine ulaştı. Günün erken saatlerinde satış baskısı altında kalan endeks, petrol fiyatlarındaki sert geri çekilme ve savaş riskinin azalmasıyla birlikte güçlü bir toparlanma sergiledi.
Nasdaq:
Teknoloji hisseleri Trump’ın “İran savaşı büyük ölçüde tamamlandı” mesajından en güçlü faydalanan segment oldu. Nasdaq 100 endeksi günü %1,13 yükselişle 24.967 puandan kapattı. Gün içi satış baskısı petrolün 100 doların üzerine çıkmasıyla başlamıştı; ancak savaşın sona yaklaşabileceği sinyali gelince teknoloji hisselerinde güçlü bir risk-on alımı görüldü.
Dow Jones:
Dow Jones Industrial Average daha sınırlı bir tepki verdi ancak günü yine pozitif tamamladı. Endeks %0,39 yükselerek 47.740 puandan kapandı. Enerji şirketleri petroldeki sert düşüşten baskı görürken, sanayi ve tüketim hisseleri endeksi yukarı taşıdı.
Russell 2000:
Küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksi de risk iştahındaki toparlanmadan faydalandı. Endeks gün içinde sert bir toparlanma yaparak yaklaşık %0,8 civarında yükselişle 2.450 puan bölgesinde işlem gördü. Küçük ölçekli şirketler özellikle petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyon baskısını azaltacağı beklentisiyle alım gördü.

Gümüş:
Enerji fiyatlarındaki düşüşe rağmen değerli metaller tarafında farklı bir dinamik çalıştı. COMEX gümüş vadeli kontratları güçlü momentum alımlarıyla 86,39 dolar seviyesine yükseldi. Gün içinde yaklaşık %2,5 değer kazanan gümüş, teknik olarak güçlü bir kırılma bölgesine ulaşmış durumda.

Piyasa uzmanlarına göre bu ayrışmanın arkasında iki temel faktör bulunuyor. Birincisi, petrol fiyatlarındaki sert hareketlerin yarattığı volatilite ortamı yatırımcıları alternatif güvenli varlıklara yöneltiyor. İkincisi ise gümüşün hem değerli metal hem de sanayi metali olması nedeniyle yatırımcıların portföy çeşitlendirmesi amacıyla bu varlığa yönelmesi.

Gün içi fiyat hareketleri piyasanın jeopolitik haber akışına ne kadar duyarlı hale geldiğini gösteriyor. Gece saatlerinde savaşın genişleyeceği korkusuyla petrol fiyatlarına hızla eklenen risk primi, birkaç saat içinde gelen siyasi açıklamalarla aynı hızda geri alındı.

Sonuç olarak piyasalarda klasik bir “jeopolitik risk – politika mesajı” fiyatlaması yaşanıyor. Petrol fiyatları savaş riskinin azalmasıyla çökerken, borsalar yükselişe geçti ve değerli metaller volatil ortamda farklı yönlerde hareket etmeye devam ediyor. Bu tablo küresel piyasalarda volatilitenin önümüzdeki günlerde de yüksek kalabileceğine işaret ediyor.