Trade Anlaşması Öncesi Hedge Fonlar Ters Köşe Oldu

ABD-Çin ticaret anlaşması açıklanmadan hemen önce hedge fonlar volatiliteyi (VIX) almış, dolar ve hisse senetlerini ise yoğun şekilde shortlamıştı. Özellikle Bitcoin’deki short pozisyonlar dikkat çekerken, gelişme sonrası fonların pozisyonları adeta ters köşe oldu.

Bloomberg ve Macrobond verilerine göre:

• VIX (volatilite endeksi) ve ABD tahvillerinde (30y UST) long (alım) pozisyonlar artış gösterdi.
• Dolar endeksi (DXY), S&P 400 Midcap hisseleri ve Bitcoin gibi varlıklarda net short (satış) pozisyonlar belirginleşti.
• Özellikle Bitcoin’de spekülatif short pozisyonlar, 5 yıllık yüzdelik dilim içinde -50’nin altına indi.

Anlaşma açıklanır açıklanmaz riskli varlıklarda ani yükselişler yaşanırken, hedge fonlar bu pozisyonlanmayla “rekt” oldu.

Öne Çıkanlar:

• Hedge fonlar yüksek oynaklık bekliyordu, ancak anlaşmayla volatilite düştü.
• ABD Doları’na karşı short pozisyonlar ağırlıktaydı.
• Bitcoin’deki pozisyonlanma, yatırımcıların aşağı yönlü beklentisini ortaya koyuyordu.
• Ancak açıklamayla birlikte bu pozisyonların çoğu zarara dönüştü.

Kaynak: Bloomberg, Macrobond | Spekülatörlerin 5 yıllık yüzdelik dilim içindeki pozisyon değişimi (mavi: güncel, beyaz: 1 ay önce)