Ticaret Görüşmeleri Tarih Boyunca Ne Zaman Ralli Yarattı, Ne Zaman Yatırımcıyı Yaktı?

ABD ile Çin arasındaki son ticaret temaslarının ardından yaşanan piyasa coşkusu, yatırımcılara geçmişte yaşanan benzer süreçleri yeniden hatırlattı. Yeni bir rapora göre, tarihi ticaret anlaşmazlıkları sırasında finansal piyasalarda yaşanan hareketler belirgin kalıplar gösteriyor: İyimserlik genellikle kısa vadeli rallilere yol açarken, somut gelişmelerin eksikliği bu yükselişleri hızla tersine çevirebiliyor.

Tarihsel Veriler Ne Diyor?

Raporda, özellikle S&P 500 endeksi ve VIX volatilite göstergesi üzerinden geçmiş örnekler inceleniyor:

• Ticaret görüşmelerine dair iyimser açıklamalar, hisse senetlerinde kısa vadeli yükselişler yaratıyor.
• Ancak gerçek ve bağlayıcı anlaşmalar yapılmadığı sürece bu yükselişler kalıcı olmuyor.
• VIX Endeksi’nin 20’nin üzerinde kalması, yatırımcıların hâlâ temkinli olduğunu gösteriyor.

Grafik: Ticaret Belirsizliklerinde S&P 500 ve VIX Hareketleri

Aşağıda geçmiş döneme ait bir grafik yer alıyor. Bu grafik, büyük ticaret gerilimleri sırasında S&P 500’ün nasıl tepki verdiğini ve VIX endeksinin nasıl yükseldiğini gösteriyor.

Grafiğin Özeti:

• Görüşme haberleriyle birlikte S&P 500’de sıçramalar yaşanıyor.
• Ancak net bir anlaşma olmadan gelen “iyimser hava”, birkaç hafta içinde yerini düşüşe bırakıyor.
• Aynı dönemde VIX yükseliyor ve piyasa riskinin arttığını işaret ediyor.