1. S&P 500’de Belirsizlik Sürüyor
- Endeks, 2022’den bu yana en büyük düşüşünü yaşadıktan sonra hafif bir toparlanma gösterdi.
Ancak, tüm kritik hareketli ortalamaların (MA’ler) altına düşmesi, geçmişte büyük ayı piyasalarından önce görülen bir durumdu.
2. Tarihsel Olarak Büyük Düşüşlerin Öncesinde Aynı Model Görüldü
- COVID-19 krizi (2020), 2008 küresel finansal krizi ve 2022 ayı piyasası öncesinde benzer hareketler yaşandı.
Hareketli ortalamaların altına düşen S&P 500, kısa süreli toparlanmalar gösterse de daha sonra keskin düşüşlere devam etti.
S&P 500’ün tekrar yükselişe geçtiği şu dönemde büyük soru şu: Piyasa toparlanıp ATH’lere doğru ilerleyecek mi? Yoksa bu, pozisyonumuzu azaltıp daha fazla oynaklığa hazırlıklı olmak için bir fırsat mı?
Bunu cevaplamak için, S&P 500’ün MA’larını başarıyla geri kazandığı anları analiz etmek üzere tarihe geri döndük, Başarılı ve başarısız kurtarmalar arasındaki farkı nasıl tespit edeceğimizi bilmek istedik
. Piyasalar İçin Kritik Gösterge: Konut İnşaatı Hisseleri
- Konut sektörü, ekonomik döngülere karşı oldukça hassas olduğu için piyasaların geleceğini tahmin etmekte önemli bir rol oynuyor.
Bu, piyasanın birkaç “gizli formülünden” biridir Konut inşaatı hisseleri konut piyasasına bağlıdır Ekonomik döngüye karşı oldukça hassastır Bu onları gelecekteki ekonomik koşulların güvenilir bir tahmincisi yapar.
Ev inşa faaliyeti azalıyorsa, bu evlere olan talebin azaldığı anlamına gelir.
Ev satın almak insanların verdiği en büyük finansal kararlardan biridir
Talep düşerse, tüketicilerin başka yerlerdeki harcamalarını azaltma olasılığı artar
Bu nedenle konut inşaatı hisseleri ekonomik gücü veya zayıflığı ölçmek için çok güçlü bir araçtır Efsanevi yatırımcı Stanley Druckenmiller da bunları bir tahmin göstergesi olarak kullanıyor.
Kasım 2023’te piyasanın toparlanmasını ele alalım:
S&P 500 başlangıçta MA’nın altına düştü Ama hemen onların üstüne geri döndü Bu yükseliş, bir sonraki yıl büyük bir yükselişe yol açtı
Bu toparlanma sırasında konut inşaatı hisselerine bakarsanız, onlar daha iyi performans gösteriyorlardı Altta yatan ekonomik gücün doğrulanması Ve borsadaki yükselişin gerçek bir ivme kazandığının sinyalini veriyor.
2023 başlarında aynı hikaye Birçok başarısız girişimden sonra, S& P 500 sonunda MA’larının üzerine çıktı ve güçlü bir boğa piyasası başlattı Ve bir kez daha, konut inşaatı hisseleri iyi performans göstererek rallinin gücünü doğruladı
Aynı örüntüyü 2019 ve 2020’de gördük
S&P 500 hareketli ortalamalarını geri kazandığında, konut inşaatı hisseleri daha iyi performans gösteriyordu Ekonomik dayanıklılığın sinyalini veriyor ve yükselişi destekliyor Aslında bu eğilim daha da eskilere dayanıyor.
2011, 2012 ve 2016 yıllarında, her büyük piyasa toparlanmasında ev inşaatçıları öncü oldu ve ekonomik gücü teyit etti.
Şimdi bunu 2015’teki başarısız kurtarmalarla karşılaştıralım S&P 500 hareketli ortalamalarını geri almaya çalıştı Ancak başarısız oldu ve ardından %15’lik bir düzeltmeye düştü,
Bu dönemde konut inşaatı hisseleri düşük performans göstererek ekonomik zayıflığa işaret ediyordu.
Aynı şey 2018’de de oldu Piyasada Ekim ve Kasım aylarında 2 başarısız yükseliş yaşandı ve her ikisi de MA’ların üzerinde tutunamadı Ev inşaatçıları tüm bu zaman boyunca düşük performans gösteriyordu – büyük bir uyarı işareti.
Şimdi 2022’ye bakın S&P 500 tüm önemli MA’ların altına düştükten sonra, toparlanmak için 2 girişimde bulundu İkisi de başarısız oldu ve piyasa daha sonra sert bir düşüş yaşadı.
Bu yükselişler sırasında, konut inşaatı hisseleri önemli ölçüde düşük performans gösteriyordu Bu zayıflığa dikkat eden yatırımcılar, bu yükselişleri pozisyonlarını azaltmak için bir fırsat olarak kullanabilirlerdi.
Piyasanın toparlanma belirtileri göstermesiyle birlikte, ev inşaatçılarının neler yaptığını yakından takip ediyoruz S&P 500, konut inşaatçılarının onayıyla önemli MA’larını geri kazanabilirse, yeni zirveler gözleyebiliriz,Fakat ya kazanamazsa..?
