ABD piyasalarında yatırım zihniyeti belirgin şekilde kayıyor. Yapay zekâ rallisinin ardından değerlemeler konusunda temkinli davranan fon yöneticileri, kasım ayıyla birlikte sağlık hisselerine sert bi...
ABD piyasalarında yatırım zihniyeti belirgin şekilde kayıyor. Yapay zekâ rallisinin ardından değerlemeler konusunda temkinli davranan fon yöneticileri, kasım ayıyla birlikte sağlık hisselerine sert bir rotasyon başlattı. S&P Healthcare, kasımda %10 primle endeksteki tüm sektörleri geride bıraktı; aynı dönemde S&P 500 %1,1 geriledi.
Lilly trilyon barajını aştı — fon akışı rekor kırdı
• Eli Lilly & Co. %29 yükselişle 1 trilyon dolar değerlemeye ulaşan ilk sağlık şirketi oldu.
• Regeneron, Merck ve Biogen ekim sonundan bu yana %18’in üzerinde yükseldi.
Goldman Sachs verilerine göre ABD sağlık sektörü, üst üste dört haftadır hedge fonların en çok net alım yaptığı alan. Geçtiğimiz hafta ise son beş yılın en büyük girişlerinden biri kaydedildi. Kurumsal fonlar da ağırlıklarını S&P içerisindeki payın üzerine taşıyarak akıma katıldı. Alpine Woods’tan Sarah Hunt trendi şöyle özetledi: “AI tarafında fiyatlama kusursuzluk üzerine kurulu. Balon tartışması büyürken yatırımcılar değer arıyor — sağlık bunu sunuyor.” Volatilite artarken güvenli liman algısı güçleniyor. S&P 500’de dalgalanmalar yeni norm hâline gelirken Oracle ve Nvidia, gelecek kazançların mevcut fiyatlamayı karşılayamayacağı endişesiyle sert geri çekildi. Bu zemin, sağlık tarafına talebi daha da hızlandırdı.
PivotalPath sağlık endeksi, eylül dahil üç ayda %13 yükseldi. CEO Jonathan Caplis tabloyu net koyuyor:
“Fırsat seti cazip. Yüksek M&A aktivitesi + düzenleyici destek + göreceli değerleme = fonların gözündeki üstün kombinasyon.”
Hedge fonlar portföyün kalkanını yeniden tanımlıyor. AI euforisi soğurken sermaye, fiyatı makul ve hikâyesi güçlü sektörlere kayıyor. Sağlık şu an en güçlü aday — üstelik hız kesmeden.
