Dr. Artunç Kocabalkan: Piyasalar Yeni Bir Eşikte

📌 ABD PİYASALARI KAPANIŞI (Önceki Seans)
ABD piyasaları çarşamba gününü belirgin bir aşağı yönlü baskıyla tamamladı. Satışların merkezinde teknoloji ve yapay zekâ bağlantılı hisselerdeki geniş çaplı çözülme vardı. Nasdaq ve S&P 500 gibi ana endeksler sert düşerken, yatırımcılar Oracle gibi kilit şirketlerde yaşanan zorlanmaların ardından yapay zekâ değerlemeleri ve kurumsal harcama planlarına yönelik artan şüphelerle pozisyon azalttı. Kritik ekonomik veriler öncesinde riskten kaçış eğilimi de genel piyasa zayıflığını derinleştirdi.

Yorum: Teknoloji öncülüğündeki düşüş, değerleme yorgunluğunu ve sektör rotasyonunu yansıtıyor. Yatırımcılar yüksek beta büyüme hisselerinden çıkıp daha savunmacı temalara yöneliyor. Bu tablo, yıl sonuna yaklaşırken kazanç beklentileri ve makro risklerin yeniden değerlendirildiğine işaret ediyor.

🈶 ASYA PİYASALARI AÇILIŞI VE İLK GELİŞMELER
Asya hisse senetleri, küresel riskten kaçışın etkisiyle zayıf bir başlangıç yaptı. Japonya, Avustralya ve Hindistan başta olmak üzere ana endekslerde olumsuz bir açılış izlendi. ABD’de teknoloji hisselerinde görülen baskı Asya’ya da yansırken, bölge genelinde riskten kaçış davranışı ve satışlar öne çıktı.

Açılış Teması: Piyasalar ABD’deki aşağı yönlü momentumun izinde ilerliyor. ABD enflasyon verileri ve Avrupa’daki merkez bankası kararları öncesinde temkinli duruş hâkim.

📊 HİSSE SENETLERİ — BÖLGESEL GÖRÜNÜM

Asya: Asya-Pasifik piyasalarının büyük bölümü kırmızıda. Süregelen teknoloji satışları ve düşen risk iştahı fiyatlamaları baskılıyor.

Avrupa: Avrupa piyasalarının, küresel risk sinyallerini sindirirken İngiltere Merkez Bankası ve ECB kararları öncesinde temkinli açılması bekleniyor.

ABD: Teknoloji ve yapay zekâ hisselerindeki satışlar ana endeksleri aşağı çekerken, finansallar ve savunmacı sektörlere doğru bir rotasyon gözlendi.

İçgörü: Hisse piyasalarında belirgin bir ayrışma var. Büyüme hisseleri değerleme endişeleriyle zorlanırken, savunmacı sektörler fon girişlerinden pay alıyor.

🛢️ EMTİALAR — ALTIN, GÜMÜŞ VE PETROL

Altın & Gümüş: Her iki metal de rekor seviyelere yakın işlem görüyor. Gümüş, artan yatırım talebi ve yükselen makro riskler nedeniyle güvenli liman arayışının etkisiyle yeni zirveler gördü.

Petrol: Ham petrol fiyatları Asya işlemlerinde yükselişte. ABD’nin Venezuela ihracatlarını etkileyen adımları sonrası jeopolitik gerilimler ve arz taraflı riskler fiyatları destekliyor.

Yorum: Emtialar makro risklere karşı bir korunma aracı gibi davranıyor. Değerli metaller güvenli liman talebiyle öne çıkarken, enerji fiyatları jeopolitik ve arz endişeleriyle yükseliyor.

📈 FAİZLER VE DÖVİZ

Faizler: ABD tahvil getirileri risk algısı ve yaklaşan veriler karşısında hassas seyrini sürdürüyor. Piyasalar, Fed beklentilerini etkileyebilecek ABD TÜFE verileri öncesinde temkinli.

Döviz: ABD doları, riskten kaçış ortamında küresel para birimleri karşısında güçlü kalmaya devam ediyor. Taşıma işlemleri ve yapay zekâ odaklı sermaye hareketleri döviz dinamiklerini etkiliyor.

İçgörü: Faiz ve döviz piyasaları makro tetikleyicilere kilitlenmiş durumda; kritik veriler ve politika kararları gelene kadar yön arayışı sınırlı.

₿ KRİPTO PİYASALARI
Bitcoin dahil kripto varlıklar, hisse piyasalarından yayılan riskten kaçışla birlikte sınırlı gerileme yaşadı. Asya işlemlerinde Bitcoin daha düşük seviyelerden işlem gördü. Kriptonun riskli varlıklarla olan korelasyonu bir kez daha öne çıktı.

Yorum: Kripto, bu dönemde bağımsız bir güvenli liman olmaktan ziyade, risk iştahının zayıfladığı anlarda geri çekilen bir risk göstergesi gibi davranıyor.

🔍 ÖNE ÇIKAN MAKRO GELİŞMELER
• Teknoloji sektöründeki baskı ve değerleme endişeleri küresel riskten kaçışı ve varlıklar arası zayıflığı tetikliyor.
• Jeopolitik ve ekonomik belirsizliklerin sürmesi, altın ve gümüşte güvenli liman talebini artırıyor.
• ABD enflasyon verileri ile BoE ve ECB toplantıları, kısa vadeli piyasa yönü açısından kritik başlıklar olarak öne çıkıyor.

📌 ÖZET — TEMEL TEMALAR VE POZİSYONLANMA

Olumlu / Savunmacı Sinyaller:
✔ Değerli metallerin rekor seviyelere ulaşması
✔ Jeopolitik arz riskleriyle desteklenen petrol fiyatları

Risk / Temkin Sinyalleri:
✖ Teknoloji ve yapay zekâ hisselerindeki satışların küresel piyasaları etkilemesi
✖ Kripto varlıkların riskten kaçışla zayıflaması
✖ Makro belirsizliklerin ihtiyatlı pozisyonlanmayı artırması

Genel Resim: Piyasalar belirgin bir riskten kaçış ve sektör rotasyonu sergiliyor. Değerleme düzeltmeleri ve kritik makro veriler öncesinde savunmacı ve güvenli liman varlıkları görece daha iyi performans gösteriyor.