NELER OLDU…
4–10 Ağustos 2025 Piyasa Değerlendirmesi
Bu rapor, Dr. Artunç Kocabalkan’ın 4–10 Ağustos haftasında yaptığı değerlendirmelerden derlenmiş; TL stratejilerinden küresel emtia gelişmelerine, kripto paralardan jeopolitik risklere kadar geniş bir çerçeve sunuyor. Piyasa davranışları kısa vadeli fırsatlar ve uzun vadeli stratejik duruş açısından incelenmiş. Hafta sonunda “ne dedik, ne oldu?” bölümü, öngörülerin gerçekleşme oranını ortaya koyuyor.
1. TL ve Faiz Politikaları
- TL’de kalma stratejisi, yüksek oynaklığa karşı güvenli liman işlevi görüyor.
- TCMB’den faiz indirimi beklentisi, Borsa İstanbul’a hisse bazlı talebi destekleyebilir.
- Fed’in Eylül’de indirim yapmaması olasılığı, küresel risk iştahında seçiciliği artırıyor.
2. Altın ve Emtia
- Her düşüşte alım stratejisi korunuyor; 4.000 $ hedefi giderek güçleniyor.
- COMEX’te Çin bağlantılı altına %39 gümrük vergisi fiyatları 3.534 $’a taşıdı; spot–vadeli farkı açıldı.
- Rusya ve Çin rezerv artışında ısrarcı; ABD borcu–altın fiyatı korelasyonu pozitif seyrediyor.
3. Bitcoin ve Kripto
- Trump’ın emeklilik fonları için Bitcoin düzenleme planı, uzun vadeli talebi artırma potansiyeli taşıyor.
- Teknik görünüm: 120.000 $ geçilmeden trend teyidi yok; 112–113 bin destek, 116–117 bin ara direnç.
4. ABD Borsaları
- Rekor kırmaya devam eden endekslerde yükseliş sürebilir; tersi durumda dönüş fırsatı oluşabilir.
- Nasdaq’ta çift tepe formasyonu (22.222–23.767) Ağustos–Eylül döneminde zayıflık riski taşıyor.
- En büyük %10 hissenin toplam piyasa değerinin %76’sına sahip olması, yoğunlaşma kaynaklı çöküş riskini artırıyor.
5. Jeopolitik Riskler
- İsrail–İran gerilimi enerji fiyatlarında yukarı baskı yaratabilir.
- Türkiye, ABD–İsrail ilişkilerinde diplomatik denge unsuru; altın ve döviz talebinde artış ihtimali var.
- İsrail–Gazze planı, uluslararası hukuk hassasiyetini tetikliyor.
- ABD’nin İsviçre’ye uygulayacağı altına gümrük vergisi kararı, küresel emtia ticaretinde fiyat ayrışması riskini büyüttü.
- Jeopolitik cephede İsrail–İran hattı enerji piyasalarında oynaklık potansiyelini yüksek tutuyor.
- Trump yönetiminin kripto ve borsa politikaları, ABD finansal piyasalarının yönünü etkileyebilir.
6. Türkiye’nin Pozisyonu
- TL’de kalma stratejisi ve hisse bazlı Borsa İstanbul pozisyonları, yerel yatırımcı için risk–ödül dengesini koruyor.
- Jeopolitik gerilimler, enerji ve savunma hisselerini ön plana çıkarırken döviz talebini destekleyebilir.
- TCMB faiz indirimi, iç piyasada Borsa’ya talep getirebilir; ancak hisse seçiminde temele dayalı, momentum yüksek kriterler öne çıkmalı.
- Altın: Her düşüşte kademeli alım, uzun vadede 4.000 $ hedefi.
- Bitcoin: 120.000 $ üstü teyit olmadan pozisyon açmamak; destek–direnç aralığında kısa vadeli trade.
- Borsa İstanbul: Temeli güçlü + yüksek momentum kriteri ile seçici hisse portföyü.
- ABD Borsaları: Ağustos–Eylül döneminde temkinli duruş; çift tepe formasyonu izlenmeli.
- Jeopolitik Oynaklık: Enerji ve savunma hisseleri, risk ortamında koruma ve potansiyel getiri sağlayabilir.
Portföyde Risk Yönetimi: Portföylerde riskin parçalara dağıtılması. Altın ve savunma hisseleriyle enflasyona karşı koruma.Teknik analiz seviyeleri ve jeopolitik gelişmelerin bağımsız veriyle teyidi.
Gözönünde bulundurulması gereken riskler: Jeopolitik tırmanma ve enerji fiyat şokları. ABD borsalarında yoğunlaşma kaynaklı ani düzeltme riski. Bitcoin’de kritik direnç aşılmadan yapılan alımların trend tersine dönmesi.
Kapanış
Bu hafta piyasa resmi, farklı yönlere çekilen bir halat gibiydi: TL stratejileri, altın ve enerji jeopolitiği, ABD borsalarının teknik formasyonları ve Bitcoin’in kritik eşiği… Her segment kendi yönüne çekiyor. Dengede kalmak, her ipi eşit gerginlikte tutmakla mümkün; aksi halde halat bir noktadan kopabilir.
SIRADA NE VAR…
Dr. Artunç Kocabalkan’ın haftalık değerlendirmeleri, altın ve TL stratejilerinden ABD borsalarındaki teknik risklere, Bitcoin’in kritik direnç seviyesine ve jeopolitik gerilimlere kadar geniş bir yelpazede yatırımcıya yol haritası sundu. Önümüzdeki hafta ise hem diplomasi hem ekonomi tarafında yoğun bir gündem bekleniyor.
Gelecek Haftanın Gündem Maddeleri (11–17 Ağustos 2025)
1. Ukrayna Barış Görüşmeleri
- 15 Ağustos’ta Alaska’da Trump–Putin zirvesi yapılacak. Ukrayna’da ateşkes ve barış çerçevesi konuları masada olacak.
- ABD’nin müzakere dilinin sertleşip sertleşmeyeceği ve Rusya’nın askeri şartlarda taviz verip vermeyeceği, enerji fiyatları ve risk primlerini etkileyebilir.
2. Azerbaycan–Ermenistan Barış Süreci
- Washington’da imzalanan “barış çerçevesi” sonrası uygulama adımları netleşmeye çalışacak.
- Geçiş koridorları, geri dönüş ve mülkiyet konularında tarafların kırmızı çizgileri korunuyor; ilerleme beklentisi düşük, ancak küçük teknik mutabakatlar bölgesel lojistik dengeleri etkileyebilir.
3. Nureddin Nebati–Cumhurbaşkanı Erdoğan Görüşmesi
- Dolmabahçe’de geçtiğimiz hafta gerçekleşen görüşme sonrası, ekonomi yönetiminde olası politika değişiklikleri veya revizyonlar gündeme gelebilir.
- Piyasalar özellikle bu görüşmeden çıkabilecek “ekonomi yönetimi uyumu” mesajlarını takip edecek.
4. TCMB Enflasyon Raporu
- Gelecek hafta açıklanacak rapor, yıl sonu enflasyon tahmini ve para politikası patikasına dair ipuçları verecek.
- Özellikle faiz indirimi beklentilerinin, yeni enflasyon patikasıyla uyumu yatırımcı ilgisinin odağında olacak.
5. Jeopolitik Enerji Gelişmeleri
- İsrail–İran hattında gerilim olasılığı devam ederken, Trump–Putin görüşmesinin bölgedeki enerji dengelerine yansıması yakından izlenecek.
- Türkiye’nin enerji arz güvenliği ve Karadeniz–Akdeniz lojistik zinciri bu gündemden etkilenebilir.
Makro Veriler – Haftalık Piyasa Takvimi
Pazartesi: TR Sanayi Üretimi
Salı: ABD/TÜFE (Enflasyon)
Perşembe TCMB – Yılın 3. Enflasyon Raporu, ABD/ÜFE, Euro Bölgesi / GSYİH (2. Çeyrek)
Cuma: Trump–Putin Zirvesi (Alaska),ABD / Perakende Satışlar, ABD / Sanayi Üretimi
Kapanış
Bu hafta piyasa resmi, farklı yönlere çekilen bir halat gibiydi demiştik: TL stratejileri, altın ve enerji jeopolitiği, ABD borsalarının teknik formasyonları ve Bitcoin’in kritik eşiği… Önümüzdeki hafta bu halata yeni ipler eklenecek — Alaska’da bir barış masası, Ankara’da TCMB’nin enflasyon raporu ve Washington’dan Brüksel’e uzanan makro veri trafiği. Halatı dengede tutmak, yatırımcı için her ipi doğru gerginlikte ayarlamaktan geçecek.
