VIX’in 28,7’nin üzerine çıktığı dönemlerde S&P 500’ün sonraki 12 ayda ortalama +16 getiri üretmesi, tarihsel olarak “yüksek volatilite = fırsat penceresi” temasını doğruluyor.
33,5 üzeri VIX seviyelerinde getirinin +27’ye kadar çıkması, panik dönemlerinin aslında en güçlü dip bölgeleri olduğunu gösteriyor.
Schroders grafiği, volatilite sıçramalarının uzun vadeli yatırımcı için nadir görülen giriş sinyalleri sunduğunu açık biçimde ortaya koyuyor.
Schroders Grafiği: “VIX > 28.7” Dönemleri Tarihsel Olarak En Güçlü Alım Bölgesi
Schroders’ın 1991–2022 dönemini kapsayan geniş veri seti, ABD piyasalarında sık tekrarlanan bir tezi rakamlarla doğruluyor: Volatilite sıçradığında, uzun vadeli getiriler güçleniyor.
Paylaşılan grafik, VIX endeksi farklı seviyelerdeyken S&P 500’ün sonraki 12 aylık ortalama performansını gösteriyor. Ve tablo net:
Stres ne kadar yüksekse, bir yıl sonrası o kadar güçlü.
VIX 28.7–33.5 aralığında → Ortalama +16% getiri
Grafikte kırmızı kutuyla işaretlenen bölge, şu anda piyasaların en çok tartıştığı eşik:
VIX ≈ 29–33 bandı.
Bu seviyelerde geçmişteki ortalama S&P 500 getirisi %16.
Bu bant, yatırımcıların panikle satış yaptığı ancak kurumsal fonların yeniden risk almak için beklediği “eşik bölge”yi temsil ediyor.
VIX > 33.5 olduğunda → Ortalama +27% getiri
Grafiğin sağ ucunda yer alan çubuk ise asıl dikkat çekici olan kısım:
• VIX 33,5’i aştığında S&P 500 sonraki 12 ayda ortalama +27 getirdi.
Bu dönemler genellikle mini krizler, politik şoklar, enflasyon-panikleri veya sistemik stres anlarının yaşandığı dönemlere denk geliyor.
Panik yükselirken long pozisyon alanlar, tarihi ortalamada en yüksek getiriyi elde etmiş.
Düşük VIX dönemleri de pozitif, ancak fırsat etkisi daha zayıf
Örneğin VIX’in 11.3–12.0 bandında olduğu sakin dönemlerde ortalama getiri %15.
Yani düşük volatilite kötü değil, fakat “dip alımı etkisi” yok.
Neden Önemli?
Bu grafik piyasaya dair üç kritik hatırlatma yapıyor:
1. Volatilite yükseldiğinde piyasa çökmez, yatırımcı hata yapar.
Tarihsel olarak panik anları, en iyi risk-getiri vadelerini yaratıyor.
2. Kurumsal fonlar için 28.7 üzeri VIX “pozisyon artırma” bölgesi.
Bu seviye, volatilitenin aşırı fiyatlandığı ve risk priminin abartıldığı eşik.
3. Perakende yatırımcılar genelde 28+ VIX’te satış, fonlar ise alım yapar.
Grafik iki davranış farkını sayılarla gösteriyor.
Sonuç: Bu grafik, piyasanın korku sinyalinin aslında fırsat olduğunu kanıtlıyor
Schroders’ın çalışması, VIX yükseldiğinde uzun vadeli yatırımcı için istatistiksel avantajın arttığını gösteriyor.
Kısacası:
“Korku yükseldiğinde, getiriler güçlenir.”
